Декомпозируем Uniswap v3 позицию на два опциона
В этой статье я покажу, как связана ЛП позиция на Uniswap v3 с опционами, и численно сравню эффективность этой концепции, оценив честные стоимости этих опционов и заработанных комиссий. Также покажу, как оценивать честные стоимости многих деривативов, на примере "изогнутого" колл-спред опциона, который у нас появляется статье. Что содержится в этой статье: - Берем Uniswap V3 позицию в паре "доллар - эфир" - Раскладываем Uniswap V3 позициюю на два опциона (как на рисунке ниже) - Оцениваем справедливые стоимости двух получившихся "изогнутых" опционов, используя модель SABR с калибровкой к Дерибиту - Бэктестим на исторических данных (идём по каждому блоку из блокчейна) рассматриваемую позицию Uniswap V3, чтобы посчитать заработанные комиссии - Итоги и анализ: смотрим, как будут выглядеть позиции с учётом премий и комиссий - Что будет если приблизить верхнюю границу Uniswap v3 позиции к бесконечности?
https://habr.com/ru/articles/877642/